上星期四我说过要给大家写一下旅游出行和新冠口服药的行业投资逻辑，尽管这几天市场已经开始打预期这两个行业已经开始涨，但我觉得还是有写的必要。
需要提前声明的是，以下观点是基于经济和投资的角度分析的，如果您有不同意见可以留言一块讨论，但如果抬杠对喷就大可不必了。
这段时间各地疫情又起来了，而且这轮疫情影响在上海、深圳等城市比前面几轮都要严重一些。至少在2020年-2021年我还没试过在线上调研的时候，对方中途说要出去做核酸检测的
回望这三年，疫情对我们的影响非常大，前段时间网上有段子说“青春才几年，疫情占三年”，刚好在2020年上初中/高中/大学的孩子，伴随他们青春的不是篮球、游泳、旅游，而是口罩和网课。
在严控的这三年里，无论是在电视里面看到的还是身边的，都有朋友因为疫情防控导致失业了。一旦有疫情出现，很多中小企业就得控制客流或者直接关门停业。要么是货压着卖不出去，要么就是没有收入但房租、工资不断侵蚀现金流。反正，疫情防控来回几轮折腾，能活下来的中小企业越来越少，像大浪淘沙。
我春节的时候走了很多地方调研，给我的感觉就是消费比我预期还要差很多。当时我也给大家汇报过一个数据，就是春节期间低线城市的房地产市场很差，一线城市还好一些，这跟往年是相反的。我觉得这可能不仅仅是地产行业自身在调整的问题，可能是很多来自低线城市的朋友们，在这轮疫情冲击之下，收入大幅下降了。
我们都知道，经过三年时间的自我进化，新冠病毒的致死率已经大幅下降，据海外研究机构数据显示，新冠病毒已经跟流感病毒的致死率相当甚至要更低一些。最近大家看新闻也应该看到，这次被感染的人数不少，但相当一部分是无症状感染。
当然，这也进一步提高了防疫的难度，一些朋友感染了都不知道自己中招了。
如今海外已经逐步放开管控，经济复苏得也比较好，除了因为俄乌冲突导致油价飞涨带来的一些滞涨，海外经济复苏目前是要比我们更好的。这也是为什么最近A股调整的幅度比美股、欧股更多的主要原因，再这样下去，可能也要输越南了。
2020-2021年我们凭借着出色的疫情防控，抢先全球复工重启经济，当时全球都在抢购我们中国的物资，所以当时尽管我们一边打压房地产，一边消费复苏缓慢，但是靠着强势的出口拉着GDP回升，成为了疫情后全球经济增长最好的大国。
但是随着海外疫苗接种率不断提高，新冠病毒致死率下降，海外国家逐步放松管控，我们过去依赖的出口优势将被逐步抹平，所以如今市场对今年稳增长是挺悲观的。投资项有房住不炒，消费项被疫情影响，出口项优势不再。宏观研究员们把计算器都敲烂了，还是算不清楚这笔账。
回过头看，我们在2020年-2021年通过出色的防疫措施，已经相比海外国家抢救回不少原本可能因感染新冠逝去的无辜生命。在新冠病毒致死率还很高，疫苗接种率还很低的时候，坚持动态清零非常有必要，当时的决策非常科学，值得点赞。
那么如今2022年，新冠病毒致死率已经大幅下降，疫苗接种率已经大幅提高，甚至口服药的研发也有了很大进展，国人的生命安全已经大幅提高，我们是否还有坚持像之前那样严格的动态清零呢？
当然，我不是相关行业专家，具体应该怎么调整，并不在我今晚文章讨论的范围里面。而且药师也不懂药，究竟是引用海外口服药靠谱，还是等待国产口服药研发成功靠谱，我也暂时没结论。
经过2年的严格防控，对不少朋友的收入影响也可能到了一个濒临崩溃的临界值。无论是从整个经济复苏的角度考虑，还是从人们的收入影响角度考虑，我都觉得真的到了是时候调整防疫政策的拐点时间了。
综上，我觉得大家不应该对航空旅游行业太悲观了，尽管这次疫情导致封禁比过往要严重一些，给人们造成的恐慌也更严重，但行业的拐点可能就在眼前了。
所以之前疫情最严重的时候，重启了旅游ETF（159766）网格和定投👉《重启旅游ETF的定投！》
口服药产业链接下来也会迎来非常高的景气，不过我还是不太懂药，我问了一些行内朋友，他们说海外看辉瑞，国内看君实，仅供参考。
